Author: Apissamai

odini BLACK Schroders Growth & Income พร้อมปรับพอร์ตในสถานการณ์ที่ไม่แน่นอน ถ้าหากพร้อมแล้ว ขอเชิญมารับทราบความเห็นจากคณะกรรมการลงทุนของ Schroders กันได้เลย . ปรับลดตราสารทุนโลก ขณะที่ปรับเพิ่มตราสารทุนจีน เนื่องจากมีความกังวลต่อความไม่แน่นอนของผลประกอบการซึ่งอาจยังไม่สอดคล้องต่อ Valuation ในปัจจุบัน และด้วยแบบจำลองวัฏจักรยังได้ชี้ว่ากำลังอยู่ในช่วงเปลี่ยนผ่านสู่ “Slowdown phase” ที่เป็นช่วงกดดันราคาหุ้น โดยช่วงที่ผ่านมาตลาดผ่อนคลายลงจึงมีโอกาสขายที่ดี อย่างไรก็ดี ชื่นชอบตราสารทุนประเทศจีนมากขึ้นเพราะการดำเนินนโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลายสวนทางกับนานาประเทศ  . ปรับลดตราสารหนี้ เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงมีสูงต่อเนื่อง จึงมีความเป็นไปได้สูงที่จะเห็นการใช้นโยบายทางการเงินแบบเข้มงวดต่อไปก่อน นั่นหมายถึงราคาตราสารหนี้ที่ยังปรับลงได้อยู่  . ปรับเพิ่มทองคำ ขณะที่คงสถานะการถือสินทรัพย์กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ทองคำและสินทรัพย์กลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ทำผลตอบแทนได้ดีช่วงความเสี่ยง Stagflation (ภาวะเศรษฐกิจไม่ดี ขณะที่เงินเฟ้อและการว่างงานสูง) ที่ราคาสินค้าที่ปรับตัวสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่แท้จริงลดลง นอกจากนี้ทองคำยังเป็นเกราะกำบังสำหรับความกังวลสภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความกังวลของการผิดนัดชำระหนี้ที่อาจมีขึ้นได้ตามมา . ปรับเพิ่มกองทุนตลาดเงิน การเพิ่มการถือครองกองทุนตลาดเงินเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผล เพราะสามารถช่วยพอร์ตต่อสภาวะตลาดที่ผันผวน...

Read More

นักลงทุน odiniBasic นักลงทุนทุกท่าน โปรดทราบ ! ขณะนี้สภาวะถดถอยค่อย ๆ คืบคลาน เพื่อความปลอดภัย เราขอชวนทุกท่านอ่านรายละเอียดการปรับพอร์ตของเรา . สวัสดีครับนักลงทุนที่น่ารักทุกท่าน กลับมาเจอกันอีกครั้งหลังจากที่ไม่ได้เจอกันพักใหญ่เลย ต้องบอกว่าคราวนี้พวกเรา มีเรื่องเร่งด่วนต้องรายงานให้กับเพื่อน ๆ ทราบโดยทั่วกัน นั่นคือการปรับพอร์ตในช่วงนี้นี่เอง เอาหล่ะ ถ้าพร้อมแล้ว เรามาอัพเดทพอร์ตการลงทุนของทุกคนกันดีกว่า เริ่ม ! . การลงทุนหุ้นสหรัฐฯ ตอนนี้ต้องบอกว่าพวกเราปรับลดน้ำหนักลงทุนลง เนื่องจากมองว่าอาจปรับฐานลงได้อีก จากหลายประเด็นที่ประดังประเดเข้ามา ทั้งความกังวลต่อสภาวะเศรษฐกิจถดถอย และการขึ้นดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของ Fed ซึ่งจะเป็นปัจจัยที่กดดันให้มูลค่าของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ถูกปรับลงและที่สำคัญคือมีความผันผวนมากขึ้น . การลงทุนในหุ้นยุโรป ในฝั่งของยุโรปนั้น เราก็ปรับลดน้ำหนักลงทุนลง เช่นกัน...

Read More

เมื่อเศรษฐกิจศรีลังกาวิกฤตหนัก ขาดแคลนน้ำมัน-อาหาร ประเทศไม่มีเงินจ่าย บ้านเมืองระส่ำระส่าย . สถานการณ์ปัจจุบันของเศรษฐกิจศรีลังกาเรียกได้ว่าเข้าขั้น “วิกฤต” โดยล่าสุดทางรัฐบาลออกมาประกาศว่าเหลือน้ำมันใช้ในประเทศเพียงแค่อีกหนึ่งวันเท่านั้น และไม่สามารถนำเข้าน้ำมันเพิ่มได้อีกแล้ว . โดยราคาน้ำมันในประเทศ ล่าสุดพบว่าราคาน้ำมันทุกชนิดไม่ว่าจะเป็นน้ำมันเบนซินหรือดีเซล ปรับตัวขึ้นราว 3 เท่า เมื่อเทียบกับเวลาเดียวกันในปีก่อนหน้า แต่ความน่ากลัวยังไม่จบเท่านี้ เพราะต่อให้ประชาชนมีเงิน ก็ซื้อน้ำมันไม่ได้ โดยครั้งสุดท้ายที่มีการนำเข้าน้ำมันคือช่วงเดือนมีนาคมที่ผ่านมา แต่เมื่อเรือมาเทียบท่าแล้วแต่กลับไม่สามารถนำน้ำมันขึ้นฝั่งได้ เพราะประเทศไม่มีเงินจ่าย . ไม่เพียงแต่น้ำมันเท่านั้น ศรีลังกายังขาดแคลนสินค้าจำอย่างอาหารอีกด้วย ที่ปัจจุบันกำลังการผลิตในประเทศไม่เพียงพอต่อการเลี้ยงประชากร ทำให้ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ปรับตัวขึ้นราว ๆ 8 เท่า เมื่อเทียบกับเวลาเดียวกันในปีก่อนหน้า . แน่นอนการประท้วงโดยประชาชนและการก่อจราจลยังดำเนินต่อเนื่อง . แล้วอะไรคือชนวนเหตุให้ศรีลังกาเดินทางมาถึงจุดนี้ได้? การบริหารงานของรัฐเป็นชนวนเหตุสำคัญหรือไม่? ถอดบทเรียนจากเหตุการณ์ครั้งนี้อย่างไรได้บ้าง? . เศรษฐกิจศรีลังกาเผชิญวิกฤตหนักได้อย่างไร? . ปัญหาหลักที่ศรีลังกาเผชิญอยู่คือปัญหาทุนสำรองเงินตราระหว่างประเทศที่ไม่เพียงพอ ด้วยเหตุนี้ทำให้ศรีลังกาไม่สามารถนำเข้าสินค้าที่จำเป็นให้แก่ประชาชนได้...

Read More

นับจากที่โลกเกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง อาทิ กระแสโลกาภิวัตน์ การพัฒนาเทคโนโลยีการผลิต สังคมผู้สูงอายุ ถึงแม้เกิดปัจจัยทวนกระแสบ้าง แต่ก็ได้ทำให้เงินเฟ้อของโลกอยู่ในระดับต่ำเป็นระดับทศวรรษ จนกระทั่งธนาคารกลางต่างต้องปรับกรอบการดำเนินนโยบายอ้างอิงเงินเงินเฟ้อที่เป็นหมุดหมายอย่างยืดหยุ่นขึ้น . แต่หลังจากนั้นเอง โลกต้องประสบกับโควิด ที่ต่างทำให้เกิดยุคดอกเบี้ยต่ำลงต่ำนาน (Lower for Longer) มาพร้อมกับเงินอัดฉีดทางการคลังมหาศาล และยังซ้ำเติมด้วยการปิดเมืองของจีน การคว่ำบาตรรัสเซียจากนานาชาติ ที่เป็นตัวเร่งเงินเฟ้ออย่างที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในสหรัฐฯ และอังกฤษ ในรอบมากกว่า 40 ปี และที่สำคัญเงินเฟ้อรอบนี้แพร่กระจายเป็นวงกว้าง และแน่นอนว่ากระทบการใช้ชีวิตและดำเนินธุรกิจ . เมื่อธนาคารกลางดำเนินนโยบายช้าเกินไป (Behind the curve) จะพาให้โลกเข้าสู่ยุคเงินเฟ้อสูงขึ้นสูงนานหรือไม่? เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะสูงไปถึงไหน? นานเท่าไร? ขอเชิญไปไขคำตอบกับทาง...

Read More

สวัสดีแฟนเพจ odini ทุกท่าน ช่วงนี้กระแสข่าวเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางแต่ละประเทศเป็นที่พูดถึงกันอย่างมาก ทั้งในกลุ่มนักลงทุนและคนที่ตามข่าวสารปัจจุบัน วันนี้เราเลยขอสรุปภาพรวมให้เข้าใจง่ายๆ เงินเฟ้อในหลายประเทศทั่วโลกขึ้นมาเกือบ 10% หรือบางประเทศสูงไปกว่านั้น ซึ่งเป็นระดับผิดปกติ และไม่ได้เกิดเหตุการณ์แบบนี้ระดับทศวรรษแตกต่างกันแต่ละที่ ถ้าเราได้รายได้เพิ่มขึ้นน้อยกว่านี้คืออาจแปลได้ว่าจนลง แล้วเงินเฟ้อครั้งนี้เกิดจากอะไร?  จะลดลงได้ไหม? และต้องลงทุนอย่างไรไม่ให้จนลงไปอีก? เงินเฟ้อครั้งนี้เกิดจากอะไร เงินเฟ้อช่วงนี้เกิดจากสองแรงกดดันหลักได้แก่ ด้านอุปทานที่ผลักต้นทุนสูงขึ้น (Cost Push Inflation) และด้านอุปสงค์หรือปริมาณความต้องการซื้อสินค้าและบริการมากกว่าที่มีในตลาด (Demand-Pull Inflation) ทั้งสองคำนี้ฟังดูชวนงงใช่ไหมครับ? ไม่ต้องห่วง เดี๋ยวผมจะย่อยด้วยภาษาง่าย ๆ ให้เอง มาเริ่มกันที่แรงกดดันด้านอุปทาน ที่เป็นเหมือนตัวละครหลักแรกที่ทำให้เกิดเงินเฟ้อครั้งนี้กัน ถ้าให้พูดด้วยภาษาง่าย ๆ เหตุการณ์นี้คือเหตุการณ์ที่เงินเฟ้อนั้นเกิดในฝั่งต้นทุนที่ควบคุมไม่ได้ ทำให้วัตถุดิบทั้งหลายราคาขึ้นอย่างพร้อมเพรียงกันโดยไม่ได้นัดหมาย เอาเป็นว่า...

Read More

เงินเฟ้อพุ่ง ดอกเบี้ยพรวด ปรับพอร์ตอย่างไรให้รอด?   ปัจจุบันธนาคารกลางทั่วโลกต่างก็พยายามทุกวิถีทางเพื่อสกัดเงินเฟ้อที่พุ่งทะยาน แต่การกระทำดังกล่าวอาจมีผลข้างเคียงคือการที่เศรษฐกิจเข้าสู่สภาวะถดถอย จึงเกิดคำถามที่ว่า ควรปรับพอร์ตอย่างไรเพื่อให้รอดพ้นจากสถานการณ์ที่ยากลำบากเช่นนี้ไปได้? คำถามที่ว่านี้ทาง Schroders มีคำตอบ   ไปไขคำตอบพร้อมกันได้เลย   รายประเภทสินทรัพย์ หุ้น: Negative เนื่องจากตลาดมีความกังวลต่อการปรับขึ้นของดอกเบี้ยรวมไปถึงความเสี่ยงเกิดสภาวะถดถอยของเศรษฐกิจ   ตราสารหนี้รัฐบาล: Neutral เนื่องจากตลาดค่อย ๆ เริ่มรับรู้การใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด (นโยบายการเงินแบบเข้มงวด หมายถึง สถานการณ์ที่สภาพคล่องในตลาดการเงินหดหายดังที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน)   ตราสารหนี้ที่มีเครดิต: Neutral ภายใต้ความกังวลของการเกิด “Stagflationary” (ภาวะเศรษฐกิจโตแผ่วลง มาพร้อมกับเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้นและอัตราว่างงานอยู่ในระดับสูง) มุมมองยังระมัดระวังในการลงทุนสินทรัพย์กลุ่มนี้ โดยชื่นชอบกลุ่มที่มีคุณภาพสูงในตลาดพัฒนามากกว่าตลาดกำลังพัฒนา   สินค้าโภคภัณฑ์: Positive/Neutral เนื่องจากความเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์รัสเซีย-ยูเครนเร่งตัว กอปรกับความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ ที่ยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุน   หุ้น หุ้นสหรัฐฯ: Negative เนื่องจาก Valuation อยู่ในระดับสูง เพราะนั่นหมายถึงความอ่อนไหวต่อการถอนสภาพคล่องออกของธนาคารกลาง รวมทั้งการต้องมีส่วนชดเชยความเสี่ยงของการถือลงทุนที่สูง...

Read More

    เงินเฟ้อ เงินเฟ้อ เงินเฟ้อ ช่วงนี้ไปที่ไหนก็ได้ยิน เพราะจะราคาของกิน ของใช้ก็กระเทือน เงินในกระเป๋าจึงกระทบ เพราะ เงินเฟ้อสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดรอบ 40 ปี และเงินเฟ้อไทยแตะระดับสูงสุดรอบ 13 ปี ถ้าจะให้ดีต้องอ่านบทความต่อไปนี้  . หนึ่งในศัตรูตัวฉกาจของเงินในกระเป๋า ก็คือเงินเฟ้อนั่นเอง วันนี้ odini จะมาลองชวนคุยสั้น ๆ เรื่องของเงินเฟ้อกัน ว่าผลกระทบมันร้ายแรงจริง ๆ หรือเราคิดมากกันไปเอง ? . เงินเฟ้อ คืออะไร แบบสรุปสั้น ๆ  มาทบทวนกันก่อนว่าภาวะเงินเฟ้อคืออะไร ?...

Read More

ปรับพอร์ตให้เป็นเรื่องง่ายด้วย odini BLACK Ultimate Allocation อัปเดตสถานการณ์การลงทุน ประจำเดือน มิ.ย. 2022 กับปรากฏการณ์ TINA ที่อาจกำลังเลือนหาย? การลงทุนตอนนี้ต้องเรียกได้ว่าตึงเครียดพอสมควรสำหรับนักลงทุนหลาย ๆ ท่าน จากสถานการณ์เงินเฟ้อและการดูดสภาพคล่อง ทำให้ช่วงนี้การปรับพอร์ตเป็นอะไรที่ทาง odini เองเน้นว่าสำคัญอย่างยิ่ง . ถึงแม้การปรับพอร์ตจะฟังดูเป็นเรื่องยากและวุ่นวาย แต่ด้วย odini BLACK Ultimate Allocation ที่พร้อมจะทำส่วนที่ยากในการลงทุนให้กลายเป็นเรื่องง่ายแก่นักลงทุนทุกคน ดังนั้นขอบอกว่าสบายใจหายห่วงได้เลย . แต่เพื่อความเข้าใจที่ตรงกัน คราวนี้เรามาอัปเดตกันดีกว่าว่าตอนนี้พอร์ตมีการถือครองสินทรัพย์อะไรบ้าง? ที่สำคัญยังมีกล่าวถึงปรากฏการณ์ TINA ที่อาจเลือนหายไปด้วย . ว่าแต่ปรากฏการณ์ TINA...

Read More