odini BLACK Ultimate Allocation

หากย้อนเวลากลับไปกว่า 40 ปีก่อนหน้า ดอกเบี้ยเข้าสู่ขาลงอย่างชัดเจน แต่สิ่งที่เกิดขึ้นในตอนนี้ได้เริ่มเป็นสถานการณ์ตรงกันข้าม   ด้วยเป้าหมายของการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางทั่วโลกเพื่อสกัดความร้อนแรงของเงินเฟ้อ แม้อาจจะเป็น “สัญญาณเตือน” ก่อนที่เศรษฐกิจจะเกิดการถดถอย ทว่าการที่เศรษฐกิจซึมไม่ได้แปลว่าจะไม่มีโอกาสลงทุน เพราะในขณะเดียวกันก็ได้สร้างโอกาสการลงทุนและถือเป็นครั้งประวัติศาสตร์ ขอต้อนรับทุกท่านเข้าสู่การเปลี่ยนผ่านครั้งใหญ่ “หมดยุคดอกเบี้ยต่ำ ได้เวลาของ Fixed Income” หรืออาจถึงเวลาของตราสารหนี้ที่จะหวนกลับมาทวงคืนบัลลังก์ของสินทรัพย์การลงทุน    🎟️ทำไมการลงทุนในตราสารหนี้ถึงน่าสนใจในตอนนี้ หากอ้างอิงจากทฤษฏี Intermarket Relationships หรือทฤษฏีความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ต่าง ๆ ตามแต่ละช่วงเวลา ในช่วงวิกฤต Dot-Com และ Subprime ตราสารหนี้โลกได้ทำจุดสูงสุดก่อน ตามด้วยหุ้น และสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งลำดับการถึงจุดสูงสุดของแต่ละสินทรัพย์ในปัจจุบันกำลังสะท้อนภาพเดียวกับวิกฤตในอดีต อีกทั้งเรายังเห็นว่าตราสารหนี้ มักจะปรับตัวเพิ่มขึ้นหลังสินค้าโภคภัณฑ์ได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้วเฉกเช่นในตอนนี้ โดย...

Read More

🌊เตรียมพร้อมสภาพคล่อง พร้อมลงทุนเชิงรุกมากขึ้น ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.75% สู่ระดับ 2.25-2.50% และตลาดมีการตีความว่าอาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยน้อยลงในอนาคต ส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นตัวทางเทคนิค ส่งผลให้ทางเรามีการเพิ่มปริมาณเงินสดสำหรับรอโอกาสที่กำลังจะมาถึง   🏑Buy Low หุ้นเติบโตทั่วโลก เราได้ทยอยสะสมหุ้นเติบโตอีกครั้งหลังจากปรับฐานอย่างรุนแรงในช่วง 6 เดือนที่ผ่านมา และเริ่มฟื้นตัวจากจุดต่ำสุดในเดือนมิถุนายน     เรามองว่าตลาดซึมซับและรับรู้ความกังวลจากเศรษฐกิจถดถอยและการปรับขึ้นดอกเบี้ยไปมากแล้ว รวมถึงประเด็นด้านปัจจัยพื้นฐานที่ดีขึ้น ทำให้เรากลับมาเพิ่มสัดส่วนการลงทุนในหุ้นเติบโตขึ้นมาบางส่วน พร้อมทั้งเฝ้าติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิดต่อไป   🇻🇳ทยอยสะสมตลาดหุ้นเวียดนาม จาก Valuation ที่ไม่แพง พอร์ตรวมของเราเริ่มมีการเพิ่มสัดส่วนหุ้นเวียดนาม ด้วยเหตุผลที่ว่าดัชนีหุ้นเวียดนามแกว่งตัวในระดับ 1,150-1,300 จุดซึ่งเรามองว่าเป็นโอกาสสะสมที่ดีและได้ Valuation ที่ไม่แพง   🛡️เพิ่มพอร์ตในส่วนของตราสารหนี้โลก ปัจจุบันพอร์ตการลงทุนได้มีการเพิ่มสัดส่วนตราสารหนี้โลกและมีแนวโน้มที่จะเพิ่มสัดส่วนอีก เนื่องจากตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จำเป็นต้องคงนโยบายการเงินตึงตัวไปอีกระยะหนึ่งเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ โดยดอกเบี้ยพันธบัตรสหรัฐฯ อายุ...

Read More

ตอน เผยความลับของกองทุนที่ทำผลตอบแทนได้ดีที่สุด ทราบหรือไม่ว่ามีกองทุนรวมที่ทำผลตอบแทนได้ถึง 30% ซึ่งดีที่สุดในบรรดากองทุนรวมไทยทั้งหมด ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมา เพียงแค่ระยะเวลาสั้น ๆ หลังตลาดรุมเร้า กองทุนนั้นคือ WE-TENERGY/SCBCLEANA ที่ถือเป็นกลุ่ม High Beta แล้วค่า Beta คืออะไร? ใช้อย่างไรในโลกการลงทุน? . ค่า Beta คืออะไร? Beta คือค่าวัดความผันผวนของสินทรัพย์หนึ่ง ๆ กับสินทรัพย์หรือดัชนีอ้างอิง (เช่น หุ้นโลก) ได้ทั้งทิศทางและความไว โดยตัวเลขสามารถมีค่าเป็นบวก ลบ...

Read More

🏆 ผลตอบแทน YTD และ 1M ทำผลงานดีกว่าสินทรัพย์หลัก เราทราบดีว่านักลงทุนต่างวิตกกังวลกับสถานการณ์ความไม่แน่นอนที่เกิดขึ้นในครึ่งปีแรกที่ผ่านมา    เพียงแต่เมื่อนำเทียบผลตอบแทนของพอร์ตเทียบกับสินทรัพย์อื่น ไม่ว่าจะเป็นหุ้นกลุ่มตลาดเกิดใหม่ หรือหุ้นกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว จะเห็นได้ว่ากลยุทธ์การจัดพอร์ตของเราแข็งแกร่งกว่าอย่างเห็นได้ชัด และมากไปกว่านั้น ผลตอบแทนของเรายังทำได้ดีกว่าสินทรัพย์เสี่ยงต่ำอย่างตราสารหนี้โลกกลุ่มอันดับเครดิตน่าลงทุนอีกด้วย แม้ปีนี้ตลาดจะเป็นขาลงครั้งใหญ่ที่หุ้นสหรัฐฯ S&P500 และตราสารหนี้พันธบัตรรัฐบาลทั่วโลกปรับฐานรุนแรงรอบกว่าศตวรรษ   🇻🇳 การลดสัดส่วนหุ้นเวียดนามคือการเดินหมากที่ดีที่สุด เรา Bullish เวียดนามมาตั้งแต่ก่อตั้ง Model ในช่วงปี 2020 และการปรับพอร์ตที่มีนัยยะสำคัญอย่างมากในช่วงไตรมาสแรกของปี 2022  คือการลดสัดส่วนที่การลงทุนในเวียดนาม ที่จากเดิมเราสะสมเวียดนามไว้ในพอร์ตสูงถึง 18% เพียงแต่เมื่อประเมินแล้วพบว่ามีความกังวลถึงเศรษฐกิจโลกในระยะข้างหน้า และราคาสินทรัพย์อื่น ๆ ต่างได้ปรับลงล่วงหน้าแล้ว เราจึงทยอย...

Read More

เมื่อเศรษฐกิจศรีลังกาวิกฤตหนัก ขาดแคลนน้ำมัน-อาหาร ประเทศไม่มีเงินจ่าย บ้านเมืองระส่ำระส่าย . สถานการณ์ปัจจุบันของเศรษฐกิจศรีลังกาเรียกได้ว่าเข้าขั้น “วิกฤต” โดยล่าสุดทางรัฐบาลออกมาประกาศว่าเหลือน้ำมันใช้ในประเทศเพียงแค่อีกหนึ่งวันเท่านั้น และไม่สามารถนำเข้าน้ำมันเพิ่มได้อีกแล้ว . โดยราคาน้ำมันในประเทศ ล่าสุดพบว่าราคาน้ำมันทุกชนิดไม่ว่าจะเป็นน้ำมันเบนซินหรือดีเซล ปรับตัวขึ้นราว 3 เท่า เมื่อเทียบกับเวลาเดียวกันในปีก่อนหน้า แต่ความน่ากลัวยังไม่จบเท่านี้ เพราะต่อให้ประชาชนมีเงิน ก็ซื้อน้ำมันไม่ได้ โดยครั้งสุดท้ายที่มีการนำเข้าน้ำมันคือช่วงเดือนมีนาคมที่ผ่านมา แต่เมื่อเรือมาเทียบท่าแล้วแต่กลับไม่สามารถนำน้ำมันขึ้นฝั่งได้ เพราะประเทศไม่มีเงินจ่าย . ไม่เพียงแต่น้ำมันเท่านั้น ศรีลังกายังขาดแคลนสินค้าจำอย่างอาหารอีกด้วย ที่ปัจจุบันกำลังการผลิตในประเทศไม่เพียงพอต่อการเลี้ยงประชากร ทำให้ดัชนีราคาผู้บริโภค (Consumer Price Index) ปรับตัวขึ้นราว ๆ 8 เท่า เมื่อเทียบกับเวลาเดียวกันในปีก่อนหน้า . แน่นอนการประท้วงโดยประชาชนและการก่อจราจลยังดำเนินต่อเนื่อง . แล้วอะไรคือชนวนเหตุให้ศรีลังกาเดินทางมาถึงจุดนี้ได้? การบริหารงานของรัฐเป็นชนวนเหตุสำคัญหรือไม่? ถอดบทเรียนจากเหตุการณ์ครั้งนี้อย่างไรได้บ้าง? . เศรษฐกิจศรีลังกาเผชิญวิกฤตหนักได้อย่างไร? . ปัญหาหลักที่ศรีลังกาเผชิญอยู่คือปัญหาทุนสำรองเงินตราระหว่างประเทศที่ไม่เพียงพอ ด้วยเหตุนี้ทำให้ศรีลังกาไม่สามารถนำเข้าสินค้าที่จำเป็นให้แก่ประชาชนได้...

Read More

นับจากที่โลกเกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้าง อาทิ กระแสโลกาภิวัตน์ การพัฒนาเทคโนโลยีการผลิต สังคมผู้สูงอายุ ถึงแม้เกิดปัจจัยทวนกระแสบ้าง แต่ก็ได้ทำให้เงินเฟ้อของโลกอยู่ในระดับต่ำเป็นระดับทศวรรษ จนกระทั่งธนาคารกลางต่างต้องปรับกรอบการดำเนินนโยบายอ้างอิงเงินเงินเฟ้อที่เป็นหมุดหมายอย่างยืดหยุ่นขึ้น . แต่หลังจากนั้นเอง โลกต้องประสบกับโควิด ที่ต่างทำให้เกิดยุคดอกเบี้ยต่ำลงต่ำนาน (Lower for Longer) มาพร้อมกับเงินอัดฉีดทางการคลังมหาศาล และยังซ้ำเติมด้วยการปิดเมืองของจีน การคว่ำบาตรรัสเซียจากนานาชาติ ที่เป็นตัวเร่งเงินเฟ้ออย่างที่ไม่เคยเห็นมาก่อนในสหรัฐฯ และอังกฤษ ในรอบมากกว่า 40 ปี และที่สำคัญเงินเฟ้อรอบนี้แพร่กระจายเป็นวงกว้าง และแน่นอนว่ากระทบการใช้ชีวิตและดำเนินธุรกิจ . เมื่อธนาคารกลางดำเนินนโยบายช้าเกินไป (Behind the curve) จะพาให้โลกเข้าสู่ยุคเงินเฟ้อสูงขึ้นสูงนานหรือไม่? เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะสูงไปถึงไหน? นานเท่าไร? ขอเชิญไปไขคำตอบกับทาง...

Read More

สวัสดีแฟนเพจ odini ทุกท่าน ช่วงนี้กระแสข่าวเงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางแต่ละประเทศเป็นที่พูดถึงกันอย่างมาก ทั้งในกลุ่มนักลงทุนและคนที่ตามข่าวสารปัจจุบัน วันนี้เราเลยขอสรุปภาพรวมให้เข้าใจง่ายๆ เงินเฟ้อในหลายประเทศทั่วโลกขึ้นมาเกือบ 10% หรือบางประเทศสูงไปกว่านั้น ซึ่งเป็นระดับผิดปกติ และไม่ได้เกิดเหตุการณ์แบบนี้ระดับทศวรรษแตกต่างกันแต่ละที่ ถ้าเราได้รายได้เพิ่มขึ้นน้อยกว่านี้คืออาจแปลได้ว่าจนลง แล้วเงินเฟ้อครั้งนี้เกิดจากอะไร?  จะลดลงได้ไหม? และต้องลงทุนอย่างไรไม่ให้จนลงไปอีก? เงินเฟ้อครั้งนี้เกิดจากอะไร เงินเฟ้อช่วงนี้เกิดจากสองแรงกดดันหลักได้แก่ ด้านอุปทานที่ผลักต้นทุนสูงขึ้น (Cost Push Inflation) และด้านอุปสงค์หรือปริมาณความต้องการซื้อสินค้าและบริการมากกว่าที่มีในตลาด (Demand-Pull Inflation) ทั้งสองคำนี้ฟังดูชวนงงใช่ไหมครับ? ไม่ต้องห่วง เดี๋ยวผมจะย่อยด้วยภาษาง่าย ๆ ให้เอง มาเริ่มกันที่แรงกดดันด้านอุปทาน ที่เป็นเหมือนตัวละครหลักแรกที่ทำให้เกิดเงินเฟ้อครั้งนี้กัน ถ้าให้พูดด้วยภาษาง่าย ๆ เหตุการณ์นี้คือเหตุการณ์ที่เงินเฟ้อนั้นเกิดในฝั่งต้นทุนที่ควบคุมไม่ได้ ทำให้วัตถุดิบทั้งหลายราคาขึ้นอย่างพร้อมเพรียงกันโดยไม่ได้นัดหมาย เอาเป็นว่า...

Read More

ปรับพอร์ตให้เป็นเรื่องง่ายด้วย odini BLACK Ultimate Allocation อัปเดตสถานการณ์การลงทุน ประจำเดือน มิ.ย. 2022 กับปรากฏการณ์ TINA ที่อาจกำลังเลือนหาย? การลงทุนตอนนี้ต้องเรียกได้ว่าตึงเครียดพอสมควรสำหรับนักลงทุนหลาย ๆ ท่าน จากสถานการณ์เงินเฟ้อและการดูดสภาพคล่อง ทำให้ช่วงนี้การปรับพอร์ตเป็นอะไรที่ทาง odini เองเน้นว่าสำคัญอย่างยิ่ง . ถึงแม้การปรับพอร์ตจะฟังดูเป็นเรื่องยากและวุ่นวาย แต่ด้วย odini BLACK Ultimate Allocation ที่พร้อมจะทำส่วนที่ยากในการลงทุนให้กลายเป็นเรื่องง่ายแก่นักลงทุนทุกคน ดังนั้นขอบอกว่าสบายใจหายห่วงได้เลย . แต่เพื่อความเข้าใจที่ตรงกัน คราวนี้เรามาอัปเดตกันดีกว่าว่าตอนนี้พอร์ตมีการถือครองสินทรัพย์อะไรบ้าง? ที่สำคัญยังมีกล่าวถึงปรากฏการณ์ TINA ที่อาจเลือนหายไปด้วย . ว่าแต่ปรากฏการณ์ TINA...

Read More