odini BLACK Schroders Growth & Income มุมมองการลงทุน พฤศจิกายน 2023
เราอัปเกรดมุมมองต่อหุ้นเป็นบวก และกลับมาปรับมุมมองสู่เป็นกลางในพันธบัตรรัฐบาล รายละเอียดจะเป็นอย่างไร ตามพวกเรา odini Schroders มาได้เลย
┏━━━━━━━━━━━━━┓
🎁โปรโมชัน DCA ที่แอป FinVest รับเงินคืน สูงสุด 0.2%* ของยอดเงินลงทุนสะสมสุทธิ odiniapp.com/odini-แอบมาบอกโปรโมชั่น/
🔊DCA ผ่าน odini ได้แล้ววันนี้ ลองเลย
┗━━━━━━━━━━━━━┛
———-
odini BLACK Schroders Growth & Income
มุมมองการลงทุน พฤศจิกายน 2023
#รายประเภทสินทรัพย์
🟢🔼 หุ้น
เราอัปเกรดมุมมองต่อหุ้นเป็นบวก ด้วยเหตุผลว่าไม่มีความเสี่ยง Recession ในระยะอันใกล้ เราคาดว่า S&P 500 จะวิ่งขึ้นต่อไปจนถึงสิ้นปีนี้
🟡🔽 ตราสารหนี้รัฐบาล
กลับมาปรับมุมมองสู่เป็นกลาง ถึงแม้เราจะมองว่า Yield เริ่มมีเสถียรภาพแล้ว แต่เป็นบนเงื่อนไขที่ว่ายังไม่มี Recession ในระยะอันใกล้ หรือ Fed ปรับทิศทางการดำเนินนโยบาย โดยเราชอบกลุ่มตราสารหนี้ที่มี Credit
🟢🔼 ตราสารหนี้ที่มี Credit
เราอัปเกรดมุมมองดีขึ้นเนื่องจากการเทขายในตลาดตราสารหนี้ทำให้ Yield ของ ตราสารหนี้ High Yield สหรัฐฯ อยู่ในระดับที่น่าสนใจแล้ว ขณะเดียวกันกลุ่มตราสารหนี้ Investment grade ยุโรป ก็ให้ Yield ที่ดีกว่าเงินสด
🟢 สินค้าโภคภัณฑ์
คงมุมมองเชิงบวก เนื่องจากเรามองเห็นถึง Upside ถ้าวัฏจักรการส่งออกดีขึ้น และด้วยอีกเหตุผลคือช่วยป้องกันความเสี่ยงของเงินเฟ้อและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ให้พอร์ตโฟลิโอ
#หุ้น
🟢🔼 หุ้นสหรัฐฯ
เราอัปเกรดเป็นเชิงบวก เนื่องจากเรามองว่า Yield มีเสถียรภาพ ประกอบกับ การเติบโตที่ไปต่อได้ในสหรัฐฯ จะช่วยทำให้ตลาดวิ่งขึ้นต่อจนถึงช่วงสิ้นปีได้
🔴 หุ้นยุโรป
ตัวเลขดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อของยูโรโซนได้ปรับลดลงต่อ ด้วยกิจกรรมด้านการผลิตอ่อนตัวลง ระดับ Valuation ถูกโดยเปรียบเทียบ แต่ด้วยเงินเฟ้อที่สูงและปัจจัยพื้นฐานที่อ่อนแอ เป็นเหตุผลให้เราให้มุมมองเป็นลบ
🟢 หุ้นญี่ปุ่น
ปัจจัยพื้นฐานบริษัทจดทะเบียนแข็งแกร่ง ประกอบกับมีแรงสนับสนุนจากด้านอุปสงค์ในประเทศ ทำให้เราคิดว่าปัจจัยเหล่านี้น่าจะทำให้หุ้นญี่ปุ่นไปต่อและเอาชนะตลาดอื่นๆ ได้
🟡 หุ้นตลาดเกิดใหม่ทั่วโลก
เรายังให้มุมมองเป็นกลาง ด้วยวัฎจักรของสินค้าโลกที่อ่อนแอลง ยังเป็นปัจจัยเสี่ยง อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์กลุ่มนี้น่าจะมีปัจจัยสนับสนุนจากนโยบายผ่อนคลายของธนาคารกลาง ด้วยเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ตลาดกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว
🟡 หุ้นเอเชีย (ไม่รวมญี่ปุ่น) และจีน
ในด้านหนึ่ง Valuation น่าสนใจโดยเปรียบเทียบ แต่ด้วยโมเมนตัมที่แย่ลงและความไม่แน่นอนจากการเติบโตของเศรษฐกิจ ตลาดยังเผชิญกับความท้าทายอย่างมีนัยยะสำคัญในกลุ่มอสังหาฯ จึงเป็นเหตุผลทำให้เรามองเป็นกลาง
🟡🔼 หุ้นตลาดเกิดใหม่เอเชีย (ไม่รวมจีน)
เรามองเห็นสัญญาณที่ชี้ว่าวัฎจักรการผลิตของโลกได้เริ่มรีบาวน์ โดยเฉพาะในกลุ่มอุตสาหกรรมเทคโนโลยี สิ่งนี้น่าจะส่งผลดีต่อไต้หวันและเกาหลีใต้ที่เศรษฐกิจพึ่งพาการส่งออกเทคโนโลยี
#ตราสารหนี้
🟡🔽 ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ
ด้วยการที่ Fed คงดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง เรามองเห็นตัวเร่งที่จะทำให้ตราสารกลุ่มนี้ ตัวระยะสั้นจะวิ่งต่อ ขณะที่ตัวระยะยาวไม่น่าสนใจ เนื่องจาก Yield curve อยู่ในสภาวะ Inverted (Yield ตราสารหนี้ตัวระยะยาวต่ำกว่าตัวระยะสั้น) และความกังวลที่เกี่ยวกับระดับหนี้และเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ทำให้เราปรับมุมมองลงมาสู่เป็นกลาง
🟢🔼 ตราสารหนี้ High Yield สหรัฐฯ
เราอัปเกรดเป็นบวก เนื่องจากระดับของ Yield ที่น่าสนใจ และเราไม่คิดว่าจะเกิดการผิดนัดชำระหนี้ที่มากขึ้น เนื่องจากงบดุลของทั้งภาคธุรกิจและภาคครัวเรือนยังแข็งแกร่ง ทำให้สร้างความทนทานต่อ ถึงแม้ดัชนีภาวะการเงินที่ตึงตัวขึ้น และการเติบโตเป็นไปแบบกลางๆ
#สินค้าโภคภัณฑ์
🟢 พลังงาน
จากการลดลงของอุปทานกรณี ซาอุฯ/รัสเซีย ได้มีการป้อนอุปทานเข้ามาเพื่อทดแทนในตลาด แต่เราเชื่อว่าผลกระทบจะยังมากอยู่ และมุมมองในปี 2024 การเติบโตของอุปสงค์ยังเบาบาง อย่างไรก็ตาม กลุ่มพลังงานจะเป็นตัวช่วยกระจายความเสี่ยงเมื่อเกิดความตึงเครียดภูมิรัฐศาสตร์อย่างในตอนนี้
🟡 ทองคำ
อุปสงค์ที่อัดอั้นจากธนาคารกลางและจากชาวจีนเป็นปัจจัยสนับสนุน ทำให้ทองคำน่าจะทำผลตอบแทนได้ดีถ้า Real Yield พีค แต่ด้วย Negative carry จากการถือครอง หมายถึงเราชอบตราสารหนี้ที่จะได้ผลตอบแทนจากเรื่อง Duration และการเปลี่ยนแปลงของดอกเบี้ย
ความหมายสถานะ
🟢 ซื้อ/เชิงบวก
🟡 เป็นกลาง
🔴 ขาย/เชิงลบ
🔼 ปรับดีขึ้นจากเดือนก่อน
🔽 ปรับแย่ลงจากเดือนก่อน
┏━━━━━━━━━━━━━┓
ให้ Schroders ผู้บริหารพอร์ตลงทุนระดับโลกดูแลพอร์ตของคุณ
✔️บริษัทจัดการลงทุนระดับโลก Schroders เป็นที่ปรึกษาในการจัดสรรสินทรัพย์
✔️กระจายการลงทุนอย่างยืดหยุ่น
✔️ปรับพอร์ตอัตโนมัติ
✔️ลงทุนเริ่มต้นเพียง 100,000 บาท เท่านั้น
┗━━━━━━━━━━━━━┛
อยากเริ่มลงทุนแล้ว คลิก odiniapp.co/3NZCMWQ
#odini
#แอปลงทุนกองทุนรวมอัตโนมัติ
#ลงทุนง่ายได้ทุกคน
ที่มา: Schroders, 20 ต.ค. 2023
*ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต
**การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน