odini BLACK Schroders Growth & Income มุมมองการลงทุนปี 2023

odini BLACK Schroders Growth & Income
🐰มุมมองการลงทุนปี 2023🐰
“เพราะทั้งหมดเป็นเรื่องของระดับราคา”

เราเพิ่งได้ก้าวข้ามผ่านวิกฤตครั้งใหญ่ในรอบยุคสมัย นับตั้งแต่โควิด-19 หลังจากหลายทศวรรษแห่งความนิ่งและความบางเบาของเงินเฟ้อ เราได้เผชิญกับความตึงเครียดทางด้านภูมิรัฐศาสตร์และเงินเฟ้อ

เราได้เห็นถึงการกลับเข้าสู่สภาวะปกติของผลตอบแทน แน่นอนว่าการดำเนินไปของสภาวะเช่นนี้จะไม่ได้เรียบง่าย

นี่เป็นครั้งแรกที่เงินสดสามารถให้ผลตอบแทนรูปตัวเงินเป็นบวก สิ่งเหล่านี้ได้เปลี่ยนภูมิทัศน์โลกการลงทุนอย่างสิ้นเชิง ตรงกันข้ามกับช่วงก่อนหน้านี้ นักลงทุนได้ถูกบังคับให้ซื้อสินทรัพย์ด้วยราคาที่แสนแพงจากสภาพคล่องที่ท่วมท้น

.

💠1.จาก “ปฏิเสธ” กลายเป็น “ยอมรับ”

ในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ความคิดของนักลงทุนได้เปลี่ยนแปลงจากปฏิเสธกลายเป็นยอมรับ ในแง่ของความคาดหวังต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลาง และความคาดหวังของตลาดได้สมเหตุสมผลในตอนนี้แล้ว ดังนั้นสิ่งนี้คือการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่

ความไม่สอดคล้องกันของการดำเนินนโยบายของธนาคารกลาง ได้สร้างระดับของอัตราเงินเฟ้อที่แตกต่างกัน ผลกระทบต่อวิกฤตพลังงานรวมถึงการแพร่ระบาดของโควิด ก็ได้สร้างโอกาสการลงทุนในบางสินทรัพย์

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการลดดอกเบี้ยเป็นศูนย์ สิ่งเหล่านี้ทำให้ไม่มีความแตกต่างในการดำเนินนโยบายทางการเงิน จึงเป็นสิ่งที่ยากที่จะสร้างสถานะการลงทุนและระบุได้ว่าประเทศหนึ่งดีกว่าอีกประเทศหนึ่ง

.

💠2.การฟื้นตัวด้วยความเร็วที่แตกต่าง

ตอนนี้เราอาจจะต้องอดทนให้ก้าวข้ามผ่านสภาวะถดถอยในปี 2023 ไปได้ แต่หากมองย้อนกลับไปว่าเราผ่านสภาวะถดถอยเมื่อปี 2001 ได้อย่างไร เราได้เห็นเศรษฐกิจฟื้นตัวด้วยความเร็วที่แตกต่าง ซึ่งสิ่งนี้เป็นตัวตอกย้ำว่านี่คือโอกาสครั้งใหญ่ของการลงทุนในช่วงปีข้างหน้า

แน่นอนว่าสิ่งที่ต้องให้ความสำคัญ คือการที่ประเทศตลาดเกิดใหม่ได้จัดการกับเงินเฟ้อได้เร็วกว่าในช่วงปีที่ผ่านมา ดังนั้นประเทศเหล่านี้ได้ใกล้เข้าสู่จุดสิ้นสุดของนโยบายแบบเข้มงวดแล้ว ซึ่งนั่นหมายถึงโอกาสการลงทุนในตลาดกลุ่มนี้

.

💠3.เงินเฟ้อจะเป็นตัวกำหนดผลตอบแทนของสินทรัพย์ในปี 2023

หากเงินเฟ้อได้ปรับตัวลง เราจะได้เห็นความใจดีของตลาด กลับกันหากเงินยังคงอยู่ เราจะเจอปัญหา เพราะหลังจากนั้นดอกเบี้ยอาจจะปรับตัวสูงขึ้นได้ และตลาดก็จะปรับราคาของสินทรัพย์อีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับความผันผวนของปี 2022 เราคาดว่าอัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนของตราสารหนี้จะมีความคงที่มากขึ้นในปี 2023 นี้ รวมทั้งการที่นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากระดับผลตอบแทนที่ดึงดูด ที่เปลี่ยนแปลงมาจากแค่ผลประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยง

.

💠4.ความคาดหวังของผลประกอบการต้องปรับแย่ลงอีก

กลับมาที่มุมมองต่อหุ้น เราไม่คิดว่าระดับราคาน่าสนใจเมื่อเทียบกับของตราสารหนี้ และเราต้องการให้ระดับความคาดหวังของผลประกอบการปรับตัวแย่ลงมาอีกบนความเสี่ยงของเศรษฐกิจถดถอย

อะไรเป็นตัวกำหนดของการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของราคาหุ้น? คำตอบคือ การอ่อนตัวลงของตลาดแรงงานในสหรัฐฯ ที่จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ ถอยตัวออกจากการปรับขึ้นดอกเบี้ย และจะนำมาซึ่งอัตราผลตอบแทนของตราสารหนี้ที่ถูกปรับลดลงมา สิ่งนี้เองจะเป็นตัวทำให้หุ้นกลับมามีแรงฟื้นตัวที่แข็งแกร่งได้

ยังมีความเป็นไปได้สำหรับโอกาสลงทุนในหุ้น หลังจากช่วงเวลายาวนานแห่งการปรับตัวนำของผลตอบแทนหุ้นสหรัฐฯ ที่ส่งแรงโดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี ตลาดอื่น ๆ ได้มีราคาถูกลงมากแล้ว

แต่สิ่งที่สำคัญไม่แพ้กันก็คือ นักลงทุนยังต้องระมัดระวังในการลงทุนและเลือกสรรทั้งรายประเทศและบริษัท ด้วยในสภาวะแวดล้อมใหม่นี้ เพราะเราเชื่อว่าจะเกิดการแยกออกห่างจากกันระหว่างผู้ชนะและผู้แพ้ ทั้งในตลาดตราสารหนี้และหุ้น

เราควรที่จะจดจำเช่นกันว่าในอดีต หนึ่งในโอกาสที่ดีที่สุดของการลงทุนหุ้นคือการลงทุนท่ามกลางสภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความเป็นไปของตลาดย่อมนำหน้าข่าวเศรษฐกิจ ดังนั้นในปี 2023 นักลงทุนจำเป็นที่จะต้องให้ความสำคัญกับระดับราคา ไม่ใช่ข่าวที่พาดหัว

┏━━━━━━━━━━━━━┓
ให้ Schroders ผู้บริหารพอร์ตลงทุนระดับโลกดูแลพอร์ตของคุณ
✔️บริษัทจัดการลงทุนระดับโลก Schroders เป็นที่ปรึกษาในการจัดสรรสินทรัพย์
✔️กระจายการลงทุนอย่างยืดหยุ่น
✔️ปรับพอร์ตอัตโนมัติ
✔️ลงทุนเริ่มต้นเพียง 50,000 บาท เท่านั้น
┗━━━━━━━━━━━━━┛

อยากเริ่มลงทุนแล้ว คลิก odiniapp.co/3NZCMWQ

#odini
#แอปลงทุนกองทุนรวมอัตโนมัติ
#ลงทุนง่ายได้ทุกคน

ที่มา: Schroders, 7 ธ.ค. 2022

*ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต
**การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน