odiniBLACK Schroders Growth & Income ปรับพอร์ตอย่างไรไม่ไหวหวั่นต่อคลื่นพายุ

ถึงแม้ยังมีมุมมองเชิงลบต่อหุ้น อย่างไรก็ดี ได้ปรับสถานะตราสารหนี้รัฐบาลดีขึ้นเนื่องจากระดับราคาที่เหมาะสมรวมไปถึงการที่ตลาดได้ตอบรับต่อความเป็นจริงมากยิ่งขึ้น ท่ามกลางคลื่นพายุการลงทุนอย่าง เงินเฟ้อ ดอกเบี้ย เศรษฐกิจถดถอย ไปจนถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

.

#รายประเภทสินทรัพย์

หุ้น:

เนื่องจากคาดการณ์ว่าผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนจะยังอ่อนแอลงได้อีก

ตราสารหนี้รัฐบาล:

ปรับสถานะตราสารหนี้รัฐบาลดีขึ้นเนื่องจากระดับราคาที่เหมาะสมรวมไปถึงการที่ตลาดได้ตอบรับต่อความเป็นจริงมากยิ่งขึ้น หลังธนาคารกลางสหรัฐฯ จะให้ความสำคัญต่อการคุมเงินเฟ้อสอดคล้องกับที่คาดการณ์ก่อนหน้า

ตราสารหนี้ที่มีเครดิต:

เนื่องจากจะได้รับผลกระทบต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยน้อยกว่าหุ้น

สินค้าโภคภัณฑ์:  

เนื่องด้วยอุปทานของพลังงานและสินค้าภาคเกษตรกรรมยังคงจำกัด 

.

#หุ้น

หุ้นสหรัฐฯ:

เนื่องจากหุ้นสหรัฐฯ ประกอบไปด้วยบริษัทที่มีคุณภาพสูงโดยเปรียบเทียบกับภูมิภาคอื่น 

หุ้นยุโรป:

ธนาคารกลางยุโรปได้ปรับเพิ่มดอกเบี้ยนโยบายสูงสุดครั้งประวัติการณ์เพื่อลดเงินเฟ้อลง โดยเชื่อว่าการปรับเพิ่มขึ้นอีกของดอกเบี้ยนโยบายได้จำกัดลงในระยะต่อไป ในขณะที่ภูมิภาคอาจกำลังเผชิญวิกฤตพลังงาน 

หุ้นญี่ปุ่น:

เนื่องจากความกังวลเศรษฐกิจถดถอยเริ่มก่อตัว อีกทั้งหุ้นญี่ปุ่นมีแนวโน้มทำผลตอบแทนได้ไม่ดีจากการเป็นหุ้นวัฏจักรโดยธรรมชาติ

หุ้นตลาดเกิดใหม่:

เนื่องจากความเสี่ยงของเศรษฐกิจถดถอยไม่เอื้อต่อหุ้นตลาดเกิดใหม่และภูมิภาคยังคงได้รับผลกระทบจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ

หุ้นจีน:

แม้ระดับราคาได้ปรับดีขึ้น แต่ก็ยังไม่เข้าสู่ระดับที่น่าสนใจ

.

#ตราสารหนี้

ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ แบบชดเชยเงินเฟ้อ:  

เนื่องด้วยอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี อยู่เหนือระดับ 1% จึงเชื่อว่าการคาดการณ์เงินเฟ้อเข้าสู่ความเป็นจริงมากขึ้นแล้ว

ตราสารหนี้อันดับเครดิตน่าลงทุนสหรัฐฯ:  

มุมมองระยะยาวยังคงเป็นบวกเนื่องจากผลตอบแทนของส่วนชดเชยอยู่ในระดับที่น่าสนใจ อย่างไรก็ดี ยังรอความชัดเจนถึงความเสี่ยงของเศรษฐกิจถดถอยก่อนที่จะเพิ่มสถานะมากยิ่งขึ้น

ตราสารหนี้อันดับเครดิตไม่น่าลงทุนสหรัฐฯ:  

เนื่องจากระดับราคาได้อยู่ในระดับที่ดียิ่งขึ้นอย่างมีนัยยะ

ตราสารหนี้อันดับเครดิตน่าลงทุนกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (สกุลดอลลาร์สหรัฐฯ ):

ยังคงมีมุมมองเป็นบวกเนื่องจากปัจจัยด้านพื้นฐานของหลายเศรษฐกิจยังแข็งแกร่งโดยเปรียบเทียบ ขณะที่ราคาได้สะท้อนการรับรู้ถึงความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์

.

#สินค้าโภคภัณฑ์

พลังงาน:

เนื่องจากระดับราคายังไม่ได้สะท้อนปัจจัยด้านพื้นฐาน ถึงแม้อุปสงค์ได้อ่อนแอลง แต่ก็เชื่อว่าตลาดมองในแง่ร้ายจนเกินไป

ทองคำ:

เนื่องจากทองคำมีแนวโน้มที่จะทำผลตอบแทนได้ดีเมื่อเกิดความกังวลของเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ดี ท่ามกลางความตึงตัวของปริมาณเงินในระบบ มุมมองต่อทองคำจึงอยู่ในสถานะเป็นกลาง

โลหะอุตสาหกรรม:

อุปสงค์จากกลุ่มประเทศนอกเหนือจากประเทศจีนยังไม่แน่นอน ขณะที่กำลังการผลิตรวมถึงสินค้าคงคลังได้เบาบางลง จึงสามารถช่วยจำกัดความเสี่ยงราคาขาลง

สินค้าเกษตรกรรม:

เนื่องจากสินค้าเกษตรกรรม อาทิ ข้าวโพด ถั่วเหลือง มีระดับราคาถูก จึงเป็นโอกาสในภาวะที่อุปทานยังตึงตัวหรือระดับสินค้าคงคลังยังอยู่ในระดับต่ำ

.

ความหมายสถานะ
เชิงบวก

เชิงบวก/เป็นกลาง

เป็นกลาง

เป็นกลาง/เชิงลบ

เชิงลบ

.

ให้ Schroders ผู้บริหารพอร์ตลงทุนระดับโลกดูแลพอร์ตของคุณ

นโยบายการลงทุนภายใต้แอปพลิเคชัน odini ผ่านพอร์ต Schroders Growth & Income โดยบริษัทจัดการลงทุนระดับโลก Schroders เป็นที่ปรึกษาในการจัดสรรสินทรัพย์ ด้วยกลยุทธ์กระจายการลงทุนแบบยืดหยุ่นไม่มีข้อจำกัด ด้วยการปรับสัดส่วนการลงทุนให้เข้ากับสถานการณ์และสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลง

อยากเริ่มลงทุนแล้ว คลิก odiniapp.co/3NZCMWQ

#odini
#แอปลงทุนกองทุนรวมอัตโนมัติ
#ลงทุนง่ายได้ทุกคน

 

ที่มา: Schroders, 28 ก.ย. 2022