odini BLACK Ultimate Allocation เมื่อผู้บริหารสินทรัพย์ระดับโลกต่างยกให้ ‘ตราสารหนี้’ เป็นสินทรัพย์แห่งปี 2023

19 Jan

odini BLACK Ultimate Allocation

เมื่อผู้บริหารสินทรัพย์ระดับโลกต่างยกให้ ‘ตราสารหนี้’ เป็นสินทรัพย์แห่งปี 2023

ในปี 2023 นี้ ผู้บริหารสินทรัพย์ระดับโลก ต่างมองเป็นเสียงเดียวกัน ยกให้ ‘ตราสารหนี้’ เป็นสินทรัพย์แห่งปี สิ่งนี้เองที่เราให้ความสำคัญ ใช้เป็นสัญญาณยืนยันตัวหนึ่งของปัจจัยการลงทุนด้านโมเมนตัม ที่กระแสเงินลงทุนจะหลั่งไหลเข้ามาในสินทรัพย์ประเภทนี้ แต่จะเป็นกลุ่มไหน รายละเอียดเป็นอย่างไรค่อย ๆ ไล่ไปพร้อม ๆ กัน

🎫Global inflation-linked bonds

Overweight โดย BlackRock

BlackRock มองว่าควรให้น้ำหนักการลงทุนในพันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (Inflation-linked Bond) เพราะมองเห็นว่าปัจจุบัน Breakeven Inflation Rate หรือ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อในรุ่นอายุเดียวกัน ยังมีราคาต่ำเมื่อเทียบกับภาวะเงินเฟ้อที่จะยืดเยื้อตามที่ทาง BlackRock ได้คาดไว้

🎫Global Investment Grade

Overweight โดย BlackRock

BlackRock ให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่ม Investment Grade ทั่วโลก แต่มีข้อแม้คือต้องเป็นบริษัทระดับ High-quality หรือมีความแข็งแกร่งของฐานะทางการเงิน

🎫US Treasuries

Overweight โดย JP Morgan Asset Management และ Morgan Stanley Investment Management

Morgan Stanley มองว่ามีโอกาสใน US Treasuries เมื่อ Yield ของพันธบัตร 10 ปีอยู่ในช่วงผลตอบแทน 3.6 – 3.8% ทั้งนี้นักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยตรง หรือจะใช้กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกู้เทศบาล (Municipal bonds) ก็สามารถทำได้

ในขณะที่ JP Morgan Asset Management มองว่า Yield มีโอกาสปรับตัวขึ้นอีกไม่มาก เพราะมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยใกล้จบ ทั้งนี้ด้วยความเสี่ยงที่ไม่สูงนัก ทำให้ความต้องการของตราสารหนี้ประเภทนี้ยังอยู่คงอยู่ในระดับสูง

🎫US Investment Grade

Overweight โด CITI Global Wealth และ JP Morgan Asset Management

ท่ามกลางภาวะไม่แน่นอนในปัจจุบัน CITI Global Wealth มองว่าควรโยกเงินไปไว้ในตราสารหนี้ที่คุณภาพดีขึ้น ที่อายุตัวสั้น ซึ่งมองว่า US Investment Grade ที่มีอายุไถ่ถอนราว 1 -3 ปี น่าสนใจ

สอดคล้องกับทาง JP morgan ที่ปรับ US Investment Grade เป็น Owerweight โดยเฉพาะกลุ่มที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง

🎫EU Investment Grade

Slightly Overweight โดย Schroder

Schroder มองว่า EU Investment Grade ราคาลงมาหนักเพราะซึมซับข่าวร้ายไปมากแล้ว และมองว่าตัว Spread กำลังกลับเข้าสู่ระดับก่อนเข้าสู่ Covid

🎫EU High Yield

Slightly Overweight โดย Schroder

Schroder มองว่า EU High Yield คุ้มค่าและน่าดึงดูดกว่าในเชิงของ Valuation เมื่อเทียบกับฝั่ง US

🎫EM Investment Grade

Slightly Overweight โดย Schroder

มองว่าพื้นฐานของกลุ่ม Emerging Market ยังแข็งแกร่งอยู่ และราคาของ EM Investment Grade ตอนนี้ได้รับรู้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ไปหมดแล้ว

🎫US MBS

Overweight โดย BlackRock, Morgan Stanley Investment Management และ PIMCO

หลายคนอาจจะไม่คุ้นเคยกับ MBS หรือ Mortgage-backed securities เราขอสรุปให้ฟังง่าย ๆ MBS คือ การนำสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์มามัดรวมกันโดยสถาบันการเงินแล้วออกมาเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โดยผู้ถือจะได้รับผลตอบแทนผ่านทางดอกเบี้ยผ่อนชำระของผู้กู้

ซึ่งทาง BlackRock ชอบ Mortgage-backed securities ตรงที่ผลตอบแทนปรับตัวขึ้นตามการขึ้นดอกเบี้ย ทั้งนี้ทาง BlackRock เน้นไปที่ MBS กลุ่มที่ออกโดยรัฐบาล เพราะความเสี่ยงจำกัด

ทางด้าน Morgan Stanley Investment Management และ PIMCO ยังมองไปในทิศทางเดียวกันอีกว่าในภาวะปัจจุบัน MBS ให้ผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยงแล้วคุ้มค่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ชนิดอื่น ๆ รวมไปถึงความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังเป็นผลบวกต่อหลักทรัพย์กลุ่มนี้อีกด้วย

┏━━━━━━━━━━━━━┓

odini BLACK Ultimate Allocation ลงทุนในตราสารหนี้และให้ความสำคัญกับปัจจัยด้านโมเมนตัมวิเคราะห์การลงทุน

✔️นโยบายการลงทุนที่สามารถปรับระดับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนให้เหมาะกับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา

✔️เพิ่มความยืดหยุ่นด้วยการทยอยเพิ่มหรือลดน้ําหนักการลงทุนให้เหมาะสม

✔️ดำเนินการโดยทีมงานผู้เชี่ยวชาญ พร้อมปรับพอร์ตอัตโนมัติ

✔️ลงทุนเริ่มต้นเพียง 100,000 บาทเท่านั้น

หากสนใจเริ่มลงทุน คลิก odiniapp.co/3NZCMWQ

┗━━━━━━━━━━━━━┛

#odini

#แอปลงทุนกองทุนรวมอัตโนมัติ

#ลงทุนง่ายได้ทุกคน

อ้างอิง