odini BLACK Ultimate Allocation ปรับพอร์ตต้อนรับปีกระต่าย มกราคม 2023
🌊สภาพตลาดในช่วงที่ผ่านมา
ปี 2022 แทบทุกสินทรัพย์ปรับตัวลดลงจากภาวะเงินเฟ้อ สงคราม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและความกังวลต่อเศรษฐกิจถดถอย ธนาคารกลางสหรัฐฯ เริ่มออกจากนโยบายดอกเบี้ยต่ำและเริ่มถอนสภาพคล่อง โดยดอกเบี้ยนโยบายปรับเพิ่มกว่า 4% ในปีที่ผ่านมา โดยปัจจัยด้านลบต่าง ๆ ในปี 2022 กดดันให้ราคาสินทรัพย์หลายประเภทโดยเฉพาะตราสารทุนและตราสารหนี้ปรับตัวลดลงอย่างรุนแรง สะท้อนผ่านพอร์ตการลงทุนแบบ Asset Allocation ที่ประกอบด้วยสัดส่วนหุ้น 60% และตราสารหนี้ 40% ให้ผลตอบแทนเลวร้ายที่สุดในรอบเกือบ 100 ปี อ่านต่อ /odiniblack-20221110-1/
♟️กลยุทธ์ที่เราเลือกใช้
เรามองว่าตลาดกำลังใกล้ผ่านจุดต่ำที่สุด ด้วยสภาวะเช่นนี้ ทำให้การหยุดเพื่อรอจังหวะลงทุนเป็นการกระทำที่ดูฉลาดกว่าการบุกลุยเข้าไปตรง ๆ เหมือนช่วงตลาด Bull Market
🎫การปรับพอร์ตส่วนตราสารหนี้
ด้วยวัฏจักรเศรษฐกิจของประเทศมหาอำนาจ อยู่ในช่วง Late Cycle ซึ่งเป็นภาวะที่เศรษฐกิจมีแนวโน้มชะลอตัวลง จะทำให้ตราสารหนี้มีความน่าสนใจในการลงทุนเพิ่มขึ้น และสามารถกลับมาสร้างผลตอบแทนได้โดดเด่น
โดยสรุป ประเทศที่ขึ้นดอกเบี้ยหนัก ๆ เช่น สหรัฐฯ สุดท้ายต้องปรับนโยบายการเงินกลับสู่ภาวะปกติเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจต่อไป ทำให้การขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้เป็นโอกาสในรอบหลายสิบปีให้ได้สะสมตราสารหนี้โลกซึ่งให้ผลตอบแทนที่น่าดึงดูดมาก เมื่อเทียบกับผลตอบแทนที่ต่ำในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา
อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้ต่อปี vs ค่ากลางมัธยฐาน (Median) รอบ 10 ปีที่ผ่านมา (สิ้น พ.ย. 2022)
- ดัชนี US High Yield ที่ระดับ 8.8% vs 6%
- ดัชนี Euro High Yield ที่ระดับ 7.8% vs 4.5%
- ดัชนี EM Corporate ที่ระดับ 7.7% vs 4.9%
- ดัชนี Euro Investment Grade ที่ระดับ 3.9% vs 1%
- ดัชนี Asset-Backed securities ที่ระดับ 4.8% vs 1.5%
- ดัชนี Mortgage-Backed securities ที่ระดับ 4.7% vs 2.7%
- ดัชนี Investment grade Corporate ที่ระดับ 5.6% vs 3.1%
- ดัชนี US Government อายุ 10 ปี ที่ระดับ 3.7% vs 1.4%
และจากการศึกษาชุดข้อมูลในอดีต พบประเด็นที่น่าสนใจคือในช่วงเศรษฐกิจถดถอย 6 ครั้งล่าสุดที่ผ่านมา การซื้อตราสารหนี้แม้จะซื้อในช่วงเริ่มเศรษฐกิจถดถอย ยังสามารถสร้างผลตอบแทนเฉลี่ยได้ถึง 11.75% ต่อปี (อ้างอิงดัชนี Bloomberg US AGG Total Return Value Unhedged USD)
จากเหตุผลทั้งหมด ทำให้ครั้งนี้เราจึงเพิ่มสัดส่วนตราสารหนี้ระยะยาวจาก 16% เป็น 18% และอาจเพิ่มสัดส่วนตราสารหนี้ระยะยาวได้อีกในอนาคต
🎟️การปรับพอร์ตตราสารทุน
ด้านตราสารทุน กองทุนหุ้นจีนมีการฟื้นตัวดีขึ้น ภายหลังจีนเริ่มมีความชัดเจนในการเปิดประเทศและคาดว่าจะส่งผลดีต่อเศรษฐกิจเอเชียโดยรวม
ในขณะที่เวียดนาม แม้ว่าเศรษฐกิจจะดีวันดีคืน แต่ตลาดกลับตอบรับด้วยการปรับฐานอย่างรุนแรงถึง -34.3% ตลอดปี 2022 ที่ผ่านมา ส่วนหนึ่งเป็นเรื่องของการกำกับดูแล รวมไปถึงอัตราผลตอบแทนเงินฝากของเวียดนามที่ได้ปรับตัวสูงขึ้น แต่ภาพทั้งหมดเป็นเพียงภาพระยะสั้นเท่านั้น เรายังมองว่าในระยะยาวเวียดนามเองยังคงมีเส้นทางการเติบโตอีกยาวไกล และการลงมารับครั้งนี้ กลายเป็นโอกาสมากกว่าที่จะเป็นความเสี่ยง
┏━━━━━━━━━━━━━┓
odini BLACK Ultimate Allocation
✔️นโยบายการลงทุนที่สามารถปรับระดับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนให้เหมาะกับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา
✔️เพิ่มความยืดหยุ่นด้วยการทยอยเพิ่มหรือลดน้ําหนักการลงทุนให้เหมาะสม
✔️ดำเนินการโดยทีมงานผู้เชี่ยวชาญ พร้อมปรับพอร์ตอัตโนมัติ
✔️ลงทุนเริ่มต้นเพียง 100,000 บาทเท่านั้น
หากสนใจเริ่มลงทุน คลิก odiniapp.co/3NZCMWQ
┗━━━━━━━━━━━━━┛
อ้างอิง: Robowealth Investment Advisory, JP Morgan Asset Management
#odini
#แอปลงทุนกองทุนรวมอัตโนมัติ
#ลงทุนง่ายได้ทุกคน
*ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต
**การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน