odini BLACK Ultimate Allocation เมื่อผู้บริหารสินทรัพย์ระดับโลกต่างยกให้ ‘ตราสารหนี้’ เป็นสินทรัพย์แห่งปี 2023
odini BLACK Ultimate Allocation
เมื่อผู้บริหารสินทรัพย์ระดับโลกต่างยกให้ ‘ตราสารหนี้’ เป็นสินทรัพย์แห่งปี 2023
ในปี 2023 นี้ ผู้บริหารสินทรัพย์ระดับโลก ต่างมองเป็นเสียงเดียวกัน ยกให้ ‘ตราสารหนี้’ เป็นสินทรัพย์แห่งปี สิ่งนี้เองที่เราให้ความสำคัญ ใช้เป็นสัญญาณยืนยันตัวหนึ่งของปัจจัยการลงทุนด้านโมเมนตัม ที่กระแสเงินลงทุนจะหลั่งไหลเข้ามาในสินทรัพย์ประเภทนี้ แต่จะเป็นกลุ่มไหน รายละเอียดเป็นอย่างไรค่อย ๆ ไล่ไปพร้อม ๆ กัน
Global inflation-linked bonds
Overweight โดย BlackRock
BlackRock มองว่าควรให้น้ำหนักการลงทุนในพันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อ (Inflation-linked Bond) เพราะมองเห็นว่าปัจจุบัน Breakeven Inflation Rate หรือ ส่วนต่างอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรชดเชยเงินเฟ้อในรุ่นอายุเดียวกัน ยังมีราคาต่ำเมื่อเทียบกับภาวะเงินเฟ้อที่จะยืดเยื้อตามที่ทาง BlackRock ได้คาดไว้
Global Investment Grade
Overweight โดย BlackRock
BlackRock ให้น้ำหนักการลงทุนในกลุ่ม Investment Grade ทั่วโลก แต่มีข้อแม้คือต้องเป็นบริษัทระดับ High-quality หรือมีความแข็งแกร่งของฐานะทางการเงิน
US Treasuries
Overweight โดย JP Morgan Asset Management และ Morgan Stanley Investment Management
Morgan Stanley มองว่ามีโอกาสใน US Treasuries เมื่อ Yield ของพันธบัตร 10 ปีอยู่ในช่วงผลตอบแทน 3.6 – 3.8% ทั้งนี้นักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยตรง หรือจะใช้กลยุทธ์การลงทุนในหุ้นกู้เทศบาล (Municipal bonds) ก็สามารถทำได้
ในขณะที่ JP Morgan Asset Management มองว่า Yield มีโอกาสปรับตัวขึ้นอีกไม่มาก เพราะมองว่าการขึ้นดอกเบี้ยใกล้จบ ทั้งนี้ด้วยความเสี่ยงที่ไม่สูงนัก ทำให้ความต้องการของตราสารหนี้ประเภทนี้ยังอยู่คงอยู่ในระดับสูง
US Investment Grade
Overweight โด CITI Global Wealth และ JP Morgan Asset Management
ท่ามกลางภาวะไม่แน่นอนในปัจจุบัน CITI Global Wealth มองว่าควรโยกเงินไปไว้ในตราสารหนี้ที่คุณภาพดีขึ้น ที่อายุตัวสั้น ซึ่งมองว่า US Investment Grade ที่มีอายุไถ่ถอนราว 1 -3 ปี น่าสนใจ
สอดคล้องกับทาง JP morgan ที่ปรับ US Investment Grade เป็น Owerweight โดยเฉพาะกลุ่มที่มีฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง
EU Investment Grade
Slightly Overweight โดย Schroder
Schroder มองว่า EU Investment Grade ราคาลงมาหนักเพราะซึมซับข่าวร้ายไปมากแล้ว และมองว่าตัว Spread กำลังกลับเข้าสู่ระดับก่อนเข้าสู่ Covid
EU High Yield
Slightly Overweight โดย Schroder
Schroder มองว่า EU High Yield คุ้มค่าและน่าดึงดูดกว่าในเชิงของ Valuation เมื่อเทียบกับฝั่ง US
EM Investment Grade
Slightly Overweight โดย Schroder
มองว่าพื้นฐานของกลุ่ม Emerging Market ยังแข็งแกร่งอยู่ และราคาของ EM Investment Grade ตอนนี้ได้รับรู้ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ไปหมดแล้ว
US MBS
Overweight โดย BlackRock, Morgan Stanley Investment Management และ PIMCO
หลายคนอาจจะไม่คุ้นเคยกับ MBS หรือ Mortgage-backed securities เราขอสรุปให้ฟังง่าย ๆ MBS คือ การนำสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์มามัดรวมกันโดยสถาบันการเงินแล้วออกมาเป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงิน โดยผู้ถือจะได้รับผลตอบแทนผ่านทางดอกเบี้ยผ่อนชำระของผู้กู้
ซึ่งทาง BlackRock ชอบ Mortgage-backed securities ตรงที่ผลตอบแทนปรับตัวขึ้นตามการขึ้นดอกเบี้ย ทั้งนี้ทาง BlackRock เน้นไปที่ MBS กลุ่มที่ออกโดยรัฐบาล เพราะความเสี่ยงจำกัด
ทางด้าน Morgan Stanley Investment Management และ PIMCO ยังมองไปในทิศทางเดียวกันอีกว่าในภาวะปัจจุบัน MBS ให้ผลตอบแทนเมื่อเทียบกับความเสี่ยงแล้วคุ้มค่าเมื่อเทียบกับตราสารหนี้ชนิดอื่น ๆ รวมไปถึงความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงยังเป็นผลบวกต่อหลักทรัพย์กลุ่มนี้อีกด้วย
┏━━━━━━━━━━━━━┓
odini BLACK Ultimate Allocation ลงทุนในตราสารหนี้และให้ความสำคัญกับปัจจัยด้านโมเมนตัมวิเคราะห์การลงทุน
นโยบายการลงทุนที่สามารถปรับระดับความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนให้เหมาะกับการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาดในแต่ละช่วงเวลา
เพิ่มความยืดหยุ่นด้วยการทยอยเพิ่มหรือลดน้ําหนักการลงทุนให้เหมาะสม
ดำเนินการโดยทีมงานผู้เชี่ยวชาญ พร้อมปรับพอร์ตอัตโนมัติ
ลงทุนเริ่มต้นเพียง 100,000 บาทเท่านั้น
หากสนใจเริ่มลงทุน คลิก odiniapp.co/3NZCMWQ
┗━━━━━━━━━━━━━┛
#odini
#แอปลงทุนกองทุนรวมอัตโนมัติ
#ลงทุนง่ายได้ทุกคน
อ้างอิง
https://www.blackrock.com/corporate/literature/whitepaper/bii-global-outlook-2023.pdf
https://www.schroders.com/en/insights/economics/our-multi-asset-investment-views—december-2022/
*ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต
**การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน