สรุปภาวะเศรษฐกิจและการลงทุนจาก Bank of America โดย odini Black Ultimate Allocation
สรุปภาวะเศรษฐกิจและการลงทุนจาก Bank of America โดย odini Black Ultimate Allocation
1.ในขณะที่เศรษฐกิจโลกดูเหมือนจะชะลอตัว มูลค่าตลาดหุ้นทั่วโลกกลับเตรียมที่จะเกินจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2021 อีกครั้ง
2.โดยธนาคารกลางทั่วโลกเริ่มตัดสินใจลดดอกเบี้ยนโยบาย เพื่อจัดการภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว และทำให้คนได้มีงานทำ
3.จะเห็นได้ว่า ช่วงที่ผ่านมาให้หลังจากช่วงโควิด ตลาดค่อนข้างกังวลกับภาวะเศรษฐกิจ ซึ่งสะท้อนผ่านราคาหุ้น
4.แต่พอธนาคารเริ่มตื่นตระหนกถึงภาวะเศรษฐกิจ ความพยายามจัดการกับภาวะตลาดถดถอยให้ทันท่วงที ตลาดทุนก็หยุดตื่นตระหนก และเริ่มวิ่งขึ้นทันที
5.โดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) เพิ่งได้เริ่มต้นส่งสัญญาณโดยการเริ่มลดดอกเบี้ย 0.5%
6.ทั้งนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้สะท้อนถึงธีมการลงทุนแห่งยุค จากผลตอบแทนที่สูงในรอบทศวรรษ
7.โดยธีมที่ว่ามีเรื่องของ AI, Net zero, Aging Society, Geopolitical risk, Deleverage และการเปลี่ยนจากนโยบายการเงินไปเป็นการคลัง
8.สำหรับสินค้าโภคภัณฑ์อย่างทองคำให้ผลตอบแทนอย่างยอดเยี่ยมเนื่องจากสามารถป้องกันความเสี่ยง 3D
9.โดย 3D ที่ว่าได้แก่ Debt หรือการมีหนี้ระดับสูงของรัฐบาล Deficit การขาดดุลการคลังอย่างต่อเนื่อง Debasement การเสื่อมค่าของสกุลเงินที่เกิดจากการพิมพ์เงินมากเกินไป
10.ในขณะที่ตลาดหุ้นประเทศอื่น ยังให้ผลตอบแทนต่ำกว่าค่าเฉลี่ย โดยเฉพาะกลุ่ม Cyclial Value นี่คือเหตุผลว่าทำไมนักลงทุนถึงเลือกที่จะซื้อหุ้นจีนจากการกระตุ้นเศรษฐกิจรอบนี้
11.ทั้งนี้ BofA มองว่าผู้จัดการกองทุนอาจเข้าลงทุนในจีน จากมาตรการจัดหนัก จัดเต็ม ด้วยการออกมาตรการที่บางสำนักเรียกว่า “บาซูก้า” สู้เศรษฐกิจ
12.มาตรการดังกล่าวคิดเป็นราว ๆ $560 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ หรือ 3% ของ GDP จีน
13.เริ่มจากการลด RRR หรือ สัดส่วนการกันสำรองของธนาคารพาณิชย์ลง 0.5%
14.ถัดมาคือการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ โดยเฉพาะสินเชื่อที่อยู่อาศัย ซึ่งจะช่วยให้ ครัวเรือนประหยัดเงิน เพิ่มขึ้นประมาณ 21 พันล้านดอลลาร์ ทำให้ครัวเรือนมีเงินเหลือใช้มากขึ้น
15.การออกพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 284 พันล้านดอลลาร์ โดยเงินส่วนนี้จะถูกใช้ในการกระตุ้นการบริโภคผ่านการใช้เงินสดแจก รวมไปถึงเป็นงบให้รัฐบาลท้องถิ่น
16.นอกจากนี้ยังมีมาตรการกระตุ้นตลาดทุนด้วยนโยบายเสริมสภาพคล่อง และยังมีมาตรการอื่น ๆ อีก