odini BLACK Schroders Growth & Income มุมมองการลงทุน มีนาคม 2023

 

“เรายังคงมีมุมมองเป็นกลางต่อหุ้น ถึงแม้การทำจุดสูงสุดของดอกเบี้ยได้ทำให้ระดับราคาดีขึ้น ความเสี่ยงยังคงอยู่” – มุมมองจาก Schroders

 

#รายประเภทสินทรัพย์

💠หุ้น: 🟡

การทำจุดสูงสุดของดอกเบี้ยได้ทำให้ระดับราคาดีขึ้น แต่ความเสี่ยงของ Hard Landing หรือ การคงอยู่ระดับสูงของเงินเฟ้อพื้นฐานยังคงอยู่

 

💠ตราสารหนี้รัฐบาล: 🟢

ข้อมูลสภาพของตลาดเครดิตชี้ว่าดอกเบี้ยที่สูงขึ้นได้เริ่มกระทบการเติบโตและ Fed ยังคงเห็นว่าเรื่องเงินเฟ้อเป็นความเสี่ยงหลัก 

 

💠ตราสารหนี้ที่มีเครดิต: 🟡🔽

หลังจากที่ส่วนชดเชยความเสี่ยงได้ตึงตัวขึ้นอย่างมีนัยยะ เราได้ปรับสู่สถานะเป็นกลาง

 

💠สินค้าโภคภัณฑ์: 🟡

การชะลอตัวของการเติบโตของเศรษฐกิจโลก ประกอบกับการผ่อนคลายลงของห่วงโซ่อุปทาน นำมาซึ่ง Upside ที่จำกัด

 

#หุ้น

🇺🇲หุ้นสหรัฐฯ: 🔴

ขณะที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ได้พิสูจน์ว่าทนทานได้ดี เรายังคงสงสัยต่อระดับราคาปัจจุบันถึงความสมเหตุสมผล โดยเฉพาะถ้าการเติบโตนั้นช้าลง

 

🇪🇺หุ้นยุโรป: 🟢

ด้วยระดับราคาที่น่าดึงดูด งบดุลของบริษัทที่แข็งแกร่ง และเราคาดว่าการผ่อนคลายนโยบาย Zero-Covid จะเป็นตัวช่วยเร่งการเติบโต

 

🇯🇵หุ้นญี่ปุ่น: 🟡

ด้วยเหตุผลที่จะได้ประโยชน์จากการเปิดเมืองของจีน ประกอบกับระดับราคาที่น่าสนใจ อย่างไรก็ตามด้วยค่าเงินเยนที่แข็งขึ้นอาจจะส่งผลลบต่อหุ้นญี่ปุ่นได้

 

🐣หุ้นตลาดเกิดใหม่: 🟢

ความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจถดถอยไม่ได้สนับสนุนต่อการลงทุนในหุ้นตลาดเกิดใหม่ อย่างไรก็ตามปัจจัยดังกล่าวได้สะท้อนในระดับราคาแล้ว ในขณะที่การเปิดเมืองของจีน จะช่วยเป็นแรงสนับสนุนที่สำคัญ

 

🇨🇳หุ้นจีน: 🟢

จีนเปิดเมืองเร็วกว่าคาดมาก แนวโน้มการเติบโตที่ดีขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับสหรัฐฯ และระดับราคาที่ต่ำกว่า ทำให้เราคงสถานะเชิงบวกต่อไป

 

🇮🇳🇹🇼🇰🇷หุ้นตลาดเกิดใหม่เอเชีย (ไม่รวมจีน): 🔴🔽

เราได้ปรับลดสถานะลง ผลประกอบการไตรมาสที่ประกาศออกมาล่าสุดได้บ่งบอกว่าสถานการณ์ของ Samsung น่าเป็นห่วง จากที่ปรับแย่ลงในระดับต่ำสุดรอบหลายปี

 

#ตราสารหนี้

🇺🇲ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ: 🟢

ตลาดมีแนวโน้มหันมาให้ความสนใจต่อเรื่องการเติบโตที่ช้าลง จากระดับเงินเฟ้อที่ลดลง 

 

🇺🇲ตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ แบบชดเชยเงินเฟ้อ: 🟡 

ถึงแม้เราจะชื่นชอบตลาดตราสารหนี้สหรัฐฯ เราเลือกที่จะถือตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ แบบไม่ชดเชยเงินเฟ้อ เนื่องจากเราคาดว่าต่อไปเงินเฟ้อกำลังจะลดลง

 

🇺🇲ตราสารหนี้อันดับเครดิตน่าลงทุนสหรัฐฯ: 🔴🔽

ระดับราคาขึ้นมาอยู่ในเกณฑ์แพงแล้วถ้าหากเศรษฐกิจกำลังเข้าสู่การชะลอตัวรวมถึงถดถอย ความเสี่ยงดังกล่าวเป็นตัวกดดันระดับราคา

 

🐣ตราสารหนี้อันดับเครดิตน่าลงทุนกลุ่มตลาดเกิดใหม่ (สกุลดอลลาร์สหรัฐ): 🟢

เรายังมีมุมมองเชิงบวก เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง

 

#สินค้าโภคภัณฑ์

🛢️พลังงาน: 🟡

ราคาก๊าซธรรมชาติทรุดตัวลงหลังจากอากาศที่ไม่ได้หนาวอย่างรุนแรงและระดับอุปทานที่มากขึ้น ขณะที่ตลาดน้ำมันทรงตัวได้จากเรื่องการเปิดเมืองของจีน โดยเราเชื่อว่าการอ่อนแอลงของอุปสงค์จะเป็นตัวกำหนดทิศทางราคา ชดเชย Upside จากกรณีของจีน

 

👑ทองคำ: 🟡

การเติบโตที่อ่อนแอลง การผ่อนคลายลงของแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ และการทำจุดสูงสุดของอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง จะเป็นตัวช่วยสนับสนุนราคาทองคำ แต่หลังจากที่ราคาที่เพิ่งได้ปรับขึ้นมา เราเลือกที่จะรอระดับราคาที่ดีกว่า

 

ความหมายสถานะ

🟢 ซื้อ/เชิงบวก

🟡 เป็นกลาง

🔴 ขาย/เชิงลบ

┏━━━━━━━━━━━━━┓

ให้ Schroders ผู้บริหารพอร์ตลงทุนระดับโลกดูแลพอร์ตของคุณ

✔️บริษัทจัดการลงทุนระดับโลก Schroders เป็นที่ปรึกษาในการจัดสรรสินทรัพย์

✔️กระจายการลงทุนอย่างยืดหยุ่น

✔️ปรับพอร์ตอัตโนมัติ 

✔️ลงทุนเริ่มต้นเพียง 50,000 บาท เท่านั้น

┗━━━━━━━━━━━━━┛

อยากเริ่มลงทุนแล้ว คลิก odiniapp.co/3NZCMWQ

#odini
#แอปลงทุนกองทุนรวมอัตโนมัติ
#ลงทุนง่ายได้ทุกคน

 

ที่มา: Schroders, 20 ก.พ. 2023

 

*ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต

**การลงทุนมีความเสี่ยงผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน